[{"data":1,"prerenderedAt":9},["ShallowReactive",2],{"content-kalkulacka-poplatku-fondu":3},{"path":4,"title":5,"description":6,"h1":7,"html":8},"\u002Fkalkulacka-poplatku-fondu\u002F","Kalkulačka poplatků fondů (TER) – vliv na výnos | sKalkulačka.cz","Spočítejte, kolik vás stojí roční poplatek TER. I 1 % ročně ukrojí za 30 let desítky procent z konečné hodnoty. Porovnejte investici s poplatkem a bez něj.","","\u003Ch2>Co je TER a nákladovost fondu\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>TER (Total Expense Ratio, celková nákladovost) udává, kolik procent z hodnoty vaší investice si fond každý rok strhne na náklady. Zahrnuje poplatek za správu, administrativu, depozitáře i audit. Nejde tedy o jednorázový vstupní poplatek, ale o \u003Cstrong>opakující se roční náklad\u003C\u002Fstrong>, který se odečítá tak dlouho, dokud peníze ve fondu držíte.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>TER se vždy počítá z \u003Cstrong>celé aktuální hodnoty\u003C\u002Fstrong> investice, ne jen z výnosu. Fond s poplatkem 1,5 % vám tedy strhne 1,5 % z celé částky i v roce, kdy trhy klesly. Poplatek se neúčtuje samostatnou fakturou – tiše se promítá do kurzu podílu, takže na výpisu ho jako položku obvykle nevidíte.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2>Proč se poplatek platí každý rok z celé hodnoty\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>Právě opakování dělá z malého procenta velký problém. Peníze, které v daném roce odejdou na poplatek, už pro vás v dalších letech nepracují a nemohou se dál zhodnocovat. Efekt složeného úročení, který nahrává vašemu výnosu, tak zároveň pracuje i proti vám na straně nákladů – každý stržený poplatek zmenšuje základ, ze kterého poroste výnos příští rok.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>Tato kalkulačka to ukáže na číslech: zadáte počáteční investici, měsíční úložku, hrubý roční výnos, výši TER a dobu investování. Výsledkem je porovnání konečné hodnoty \u003Cstrong>s poplatkem a bez poplatku\u003C\u002Fstrong> a celková částka, o kterou vás poplatky za celé období připraví.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2>Orientační výše TER podle typu produktu\u003C\u002Fh2>\n\u003Ctable>\u003Ctr>\u003Cth>Typ produktu\u003C\u002Fth>\u003Cth>Orientační TER ročně\u003C\u002Fth>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Indexové ETF\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>0,1–0,3 %\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Aktivně řízené podílové fondy\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>1,5–2,5 %\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003Ctr>\u003Ctd>Investiční životní pojištění\u003C\u002Ftd>\u003Ctd>vysoké, často skryté v dalších poplatcích\u003C\u002Ftd>\u003C\u002Ftr>\u003C\u002Ftable>\n\u003Cp>Rozdíl mezi 0,2 % u indexového ETF a 2 % u aktivního fondu je desetinásobný. U investičního životního pojištění se navíc k nákladovosti fondů přidávají poplatky za pojistnou složku a distribuci, které bývají nepřehledné a v prvních letech spotřebují velkou část vložených peněz.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2>Efekt na dlouhém horizontu\u003C\u002Fh2>\n\u003Cp>Na jeden rok se rozdíl v poplatcích zdá zanedbatelný. Na 30 let už ne. Při hrubém výnosu 7 % ročně a poplatku \u003Cstrong>1 %\u003C\u002Fstrong> zmizí za tři dekády zhruba \u003Cstrong>čtvrtina konečné hodnoty\u003C\u002Fstrong> ve srovnání se stejnou investicí bez poplatku. Při TER 2 % je to nezřídka \u003Cstrong>přes 40 %\u003C\u002Fstrong>. Řeč přitom není o výnosu, ale o penězích, které jste do fondu reálně vložili a které místo vás inkasoval správce.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>Proto se u dlouhodobých investic vyplatí sledovat nákladovost stejně pečlivě jako očekávaný výnos. Rozdíl jednoho procentního bodu v TER má na výsledek podobný dopad jako celý procentní bod ročního výnosu navíc.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch2>Praktické tipy\u003C\u002Fh2>\n\u003Cul>\n\u003Cli>Před nákupem si vždy najděte TER v dokumentu klíčových informací (KID). Číslo bývá uvedeno malým písmem, ale je povinné.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>U dlouhodobého spoření na desítky let dávejte přednost produktům s nízkou nákladovostí – rozdíl v poplatcích se v čase násobí.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>Nenechte se zlákat jen na inzerovaný výnos. Vysoký poplatek dokáže i nadprůměrný fond srazit pod výkon levného indexového ETF.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>Poplatky si zasaďte do kontextu: v \u003Ca href=\"\u002Finvesticni-kalkulacka-slozene-uroceni\u002F\">investiční kalkulačce\u003C\u002Fa> si spočítáte růst při složeném úročení a v \u003Ca href=\"\u002Fkalkulacka-realneho-vynosu-investice\u002F\">kalkulačce reálného výnosu\u003C\u002Fa> zjistíte, kolik z výnosu ještě ukrojí inflace.\u003C\u002Fli>\n\u003Cli>Pro převod celkového zhodnocení na roční tempo použijte \u003Ca href=\"\u002Fkalkulacka-cagr-vynos\u002F\">kalkulačku CAGR\u003C\u002Fa>.\u003C\u002Fli>\n\u003C\u002Ful>\n\u003Ch2>Často kladené otázky\u003C\u002Fh2>\n\u003Ch3>Zahrnuje TER všechny poplatky fondu?\u003C\u002Fh3>\n\u003Cp>TER pokrývá průběžné náklady na správu a provoz fondu, ale ne úplně vše. Nezahrnuje například transakční náklady při obchodování s cennými papíry uvnitř fondu ani vstupní a výstupní poplatky, které si účtuje prodejce. Skutečné náklady tak mohou být o něco vyšší než samotné TER.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch3>Je vysoký poplatek u aktivních fondů ospravedlnitelný?\u003C\u002Fh3>\n\u003Cp>Jen tehdy, pokud fond dlouhodobě překonává levný index i po odečtení poplatků. Data ukazují, že se to většině aktivních fondů na delším horizontu nedaří. Vyšší TER je jistý náklad, kdežto lepší výnos je jen nadějí.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch3>Jak poznám skryté poplatky u investičního životního pojištění?\u003C\u002Fh3>\n\u003Cp>Vyžádejte si modelaci s rozpisem všech poplatků – za správu, za pojištění i za sjednání smlouvy. Pokud část vložených peněz v prvních letech nejde do investice, jde právě na tyto náklady. U dlouhodobého spoření bývá čistá investice přes ETF nebo podílový fond průhlednější.\u003C\u002Fp>\n\u003Ch3>O kolik mě připraví 1 % poplatku za 30 let?\u003C\u002Fh3>\n\u003Cp>Při pravidelném investování a výnosu kolem 7 % ročně ukrojí poplatek 1 % zhruba čtvrtinu konečné hodnoty oproti investici bez poplatku. Přesné číslo pro vaše zadání spočítá kalkulačka výše – rozdíl bývá překvapivě velký právě kvůli složenému úročení.\u003C\u002Fp>\n\u003Cp>Výpočet je orientační a slouží k porovnání dopadu poplatků. Skutečná výše nákladů, výnosů i konečné hodnoty se u konkrétního produktu liší.\u003C\u002Fp>",1784312502279]