Kalkulačka reálného výnosu

K čemu slouží kalkulačka reálného výnosu

Když vám investice vydělá 8 % ročně, neznamená to, že se o 8 % zvýší i vaše kupní síla. Část výnosu vám sebere inflace a část případně daň z příjmů. Tato kalkulačka počítá, kolik z nominálního zisku vám reálně zůstane. Zadáte investovanou částku, nominální roční výnos, očekávanou inflaci, sazbu daně a počet let. Výsledkem je hodnota vaší investice přepočtená do dnešních cen po zdanění a po inflaci – tedy to, co si za peníze skutečně budete moci koupit.

Nominální vs. reálný výnos

Nominální výnos je číslo, které vidíte ve výpisu z účtu – o kolik procent narostla hodnota investice v korunách. Reálný výnos je nominální výnos očištěný o inflaci; ukazuje, o kolik se skutečně zvýšila vaše kupní síla. Přibližně platí, že reálný výnos = nominální výnos − inflace. Přesněji se počítá vztahem (1 + nominální) / (1 + inflace) − 1.

Příklad: při nominálním výnosu 7 % a inflaci 3 % je reálný výnos zhruba 3,9 %. Pokud by výnos jen kopíroval inflaci, vaše kupní síla se nezmění – i když v korunách máte více peněz, koupíte si za ně stejně jako předtím.

Jak inflace ukrajuje kupní sílu

Inflace působí opačně než složené úročení – hodnotu peněz snižuje každý rok o něco víc. Při 3% inflaci ztratí koruna za 10 let přibližně čtvrtinu kupní síly, za 20 let zhruba 45 %. Proto peníze ležící na běžném účtu bez úročení reálně chudnou, i když jejich nominální hodnota zůstává stejná. Kolik za budoucí částku skutečně pořídíte v dnešních cenách, si můžete ověřit i v inflační kalkulačce.

Zdanění výnosů z investic v roce 2026

Zisk z prodeje cenných papírů (akcií, ETF) se v základu daně zdaňuje sazbou 15 %, u velmi vysokých ročních příjmů částí nad limit sazbou 23 %. Klíčové ale je, že mnoho dlouhodobých investorů daň neplatí vůbec:

• Časový test: Příjem z prodeje akcií a ETF je osvobozen od daně, pokud jste je drželi déle než 3 roky. U podílů v obchodních korporacích (např. s.r.o.) je lhůta 5 let.
• Limit 100 000 Kč: Roční hrubý příjem z prodeje cenných papírů do 100 000 Kč je osvobozen bez ohledu na dobu držby.
• Zrušení stropu 40 mil. Kč: Od 1. 1. 2026 byl u cenných papírů zrušen strop osvobození 40 mil. Kč (zůstává jen u kryptoaktiv). Po splnění časového testu je tak osvobození bez limitu.

Prakticky to znamená, že dlouhodobý investor, který akcie nebo ETF drží přes 3 roky, z výnosu často neplatí žádnou daň. V takovém případě do kalkulačky zadejte daň 0 % a výsledek pak snižuje pouze inflace.

Příklad: 100 000 Kč investovaných na 10 let

Vklad 100 000 Kč, nominální výnos 7 % ročně, inflace 3 % ročně, doba 10 let. Rozdíl mezi zdaněným a osvobozeným scénářem:

V obou případech máte v korunách výrazně víc, ale reálný přírůstek kupní síly je citelně nižší než nominální zisk – a osvobození od daně díky časovému testu vám zde přidá přes 10 000 Kč reálné hodnoty.

Praktické tipy

• U akcií a ETF plánujte prodej až po uplynutí tříletého časového testu – ušetříte na dani a reálný výnos bude vyšší. Do kalkulačky pak zadejte daň 0 %.
• Při srovnávání investic se dívejte na reálný výnos, ne na nominální. Nabídka „5 % ročně" při 4% inflaci znamená reálně jen okolo 1 %.
• Nezapomeňte na poplatky – ty ukrajují z výnosu podobně jako inflace. Jejich dopad si spočítáte v kalkulačce poplatků fondů.
• Chcete-li vidět, jak částka poroste díky složenému úročení bez očištění o inflaci, použijte investiční kalkulačku.

Často kladené otázky

Jaký je rozdíl mezi nominálním a reálným výnosem?

Nominální výnos je nárůst hodnoty v korunách, jak ho vidíte ve výpisu. Reálný výnos je tento nárůst očištěný o inflaci a ukazuje skutečnou změnu kupní síly. Při inflaci 3 % odpovídá nominálním 7 % reálný výnos přibližně 3,9 %.

Musím z výnosu akcií a ETF platit daň?

Pokud cenné papíry držíte déle než 3 roky, je příjem z jejich prodeje osvobozen od daně (časový test) a od roku 2026 už bez horního limitu. Osvobozen je také roční příjem z prodeje do 100 000 Kč bez ohledu na dobu držby. Jinak se zisk daní sazbou 15 %, u velmi vysokých příjmů 23 %.

Jak inflace ovlivní mé úspory za 20 let?

Při 3% inflaci ztratí peníze za 20 let zhruba 45 % kupní síly. Aby si vaše úspory hodnotu udržely, musí vydělávat alespoň tolik, kolik činí inflace. Vše nad inflaci je reálný výnos, který zvyšuje vaši kupní sílu.

Jak přesně kalkulačka počítá reálnou hodnotu?

Nejprve spočítá nominální hodnotu investice po zadaném počtu let při složeném úročení, poté odečte daň ze zisku podle zadané sazby a výslednou částku přepočte do dnešních cen podle zadané inflace. Výsledkem je, co si za investici reálně koupíte dnes.

Jde o orientační výpočet, nikoliv o daňové poradenství. Konkrétní daňové povinnosti si ověřte u daňového poradce nebo na finančním úřadě.